O Nubank, alcançou pela primeira vez na história a marca de US$ 1 bilhão em lucro neste segundo trimestre, com a queda dos custos de crédito em relação aos três meses anteriores e um avanço de 37% da carteira de crédito.

O lucro líquido foi de US$ 1,06 bilhão, alta de 49% em relação ao mesmo período do ano anterior, excluindo variações cambiais, e ficou acima de todas as estimativas dos analistas consultados pela Bloomberg. Os custos de crédito chegaram a US$ 1,7 bilhão, ante US$ 1,1 bilhão um ano antes.

“Estamos bastante confiantes de que conseguiremos manter a margem financeira líquida ajustada ao risco em um patamar semelhante ao atual, em torno de 12%”, disse Rob Livingston, novo diretor financeiro da fintech, em entrevista antes da divulgação dos resultados.

O Nubank atravessa uma piora do ciclo de crédito no Brasil enquanto acelera a expansão em produtos centrais, como cartões de crédito e empréstimos pessoais.

A companhia sempre concede crédito como se a economia estivesse prestes a entrar em recessão, disse Livingston, e vem usando modelos baseados em inteligência artificial para avaliar melhor a capacidade de pagamento de cada cliente.

No primeiro trimestre, essa fórmula produziu resultados que decepcionaram os investidores, e as ações caíram 5,7% depois que os números mostraram provisões mais elevadas.

Também pesou sobre o sentimento dos investidores o fato de alguns investimentos da empresa ainda não terem dado retorno, como a aposta em inteligência artificial e a expansão internacional.

Autorizado a operar como banco no México em julho, o Nubank agora poderá lançar mais tipos de produtos na segunda maior economia da América Latina, o que deve acelerar seu crescimento no país, disse o CFO, embora o lucro avance de forma mais gradual.

As despesas operacionais do segundo trimestre foram de US$ 806,2 milhões, ante US$ 548,1 milhões um ano antes, segundo a empresa. O índice de eficiência, que mede quanto um banco gasta para gerar receita, melhorou 1,8 ponto percentual em relação ao ano anterior, para 19,5%, mas piorou na comparação com o trimestre anterior devido aos gastos com marketing e à expansão internacional.

O Nubank afirmou que o indicador deve ficar próximo de 20% no ano, refletindo as políticas de retorno ao escritório iniciadas no começo de julho e sua expansão nos Estados Unidos.

A empresa havia dito anteriormente que essa expansão reduziria o índice de eficiência em menos de 100 pontos-base neste ano e no próximo.

O Nubank anunciou que vai operar no Brasil com uma licença bancária, em adição a outras que possui – de instituição de pagamento, financeira, corretora, gestora.

Para os clientes, a instituição informa, nada muda. Todos os serviços que existem hoje seguem iguais.

Com o movimento, o Nubank passa a cumprir aquilo que determina uma resolução recente do BC, de novembro de 2025. Ela exige que instituições financeiras com a palavra “banco” ou “bank” no nome tenham uma licença bancária. 

Leia também

• NegóciosNubank anuncia programa de recompra de ações de até US$ 1 bilhão nos próximos 12 meses

Uma das formas de conseguir esse tipo de licença é adquirir uma outra instituição que já tenha a sua. No caso do Nubank, ela chega com a compra do Banco Porto Real de Investimentos – ainda sujeita a aprovação do Banco Central. No México, onde o Nubank opera desde 2019, a licença bancária veio agora há pouco, no dia 10 de julho.

A diferença entre ter ou não esse tipo de licença é técnica. As instituições que têm podem oferecer certos produtos financeiros, como conta-salário. 

Essas mudanças chegam em meio a uma nova estrutura de liderança. No dia 15 de julho, o Nubank anunciou a criação de um novo cargo, o de CEO para a América Latina, para coordenar as operações no Brasil, no México e na Colômbia, os três países onde atua hoje.

Quem assume o cargo é Livia Chanes, CEO do Nubank para o Brasil desde 2024. A executiva vai acumular as duas funções. E os responsáveis pelas operações no México e na Colômbia, Armando Herrera e Marcela Torres, passam a responder diretamente a ela. 

Os Estados Unidos são outro front de expansão. Em janeiro, o Nubank recebeu uma aprovação preliminar para oferecer serviços bancários nos EUA. Trata-se de um passo largo rumo à aprovação definitiva, que ainda precisa do aval do Fed, o banco central dos EUA, e do FDIC – equivalente americano ao nosso FGC. 

A organização nos EUA está a cargo de Cristina Junqueira, cofundadora do Nubank.

A brasileira Nu Holdings recebeu a aprovação final para uma licença bancária no México, um passo importante na estratégia de ampliar sua presença na segunda maior economia da América Latina.

A licença, concedida pelo regulador financeiro mexicano Comisión Nacional Bancaria y de Valores, permitirá ao Nubank adicionar serviços como contas-salário, contas correntes, limites maiores de depósitos e, futuramente, novos produtos de crédito.

LEIA MAIS:

• Em operação nos EUA, Nubank enfrenta desafio de marca para atender latinos e jovens americanos
• Nubank contrata Rob Livingston, ex-Visa, como novo CFO global
• Messi bilionário: como o craque construiu fortuna de US$ 1 bilhão

O Nubank entrou no México em 2019 e, desde então, transformou o país em um dos principais motores de crescimento da empresa fora do Brasil. O banco digital investiu bilhões de dólares no negócio mexicano desde o início das operações no país e já alcançou mais de 15 milhões de clientes, o equivalente a 15% da população adulta mexicana, segundo comunicado da companhia.

“O México é um mercado-chave para o Nubank, e este é um passo decisivo no nosso compromisso de longo prazo com o país, com um investimento total projetado de US$ 4,2 bilhões até 2030”, afirmou David Vélez, fundador e CEO global do Nubank.

A empresa anunciou pela primeira vez os planos de se tornar um banco no México em outubro de 2023, quando ainda operava com uma licença de instituição financeira não bancária, que permitia oferecer cartões de crédito e captar depósitos no país.

O Nubank construiu sua operação mexicana com um modelo focado no celular, voltado para clientes pouco atendidos pelos bancos tradicionais e para pessoas que ainda dependem fortemente de dinheiro em espécie.

A instituição tem buscado ampliar sua atuação bancária internacionalmente. Em janeiro, a empresa recebeu aprovação condicional do Office of the Comptroller of the Currency para uma licença de banco nacional nos Estados Unidos.

Concorrentes

O Nubank se junta a um grupo crescente de fintechs que tentam competir mais diretamente com os maiores bancos mexicanos. O Banco Plata e o neobanco britânico Revolut iniciaram operações bancárias no país no início deste ano.

O Mercado Pago, braço financeiro do Mercado Livre, solicitou uma licença bancária enquanto amplia sua atuação além de pagamentos e crédito ao consumidor. A fintech mexicana Klar também aguarda aprovação regulatória.

A entrada das fintechs no sistema bancário regulado do México pode intensificar a concorrência em um mercado historicamente dominado por poucos grandes bancos. Analistas afirmam que se tornar um banco pode ajudar o Nubank a ter acesso a uma fonte de financiamento mais barata e estável por meio de depósitos, reduzindo a dependência de captações no mercado.

Uma licença bancária completa também permitirá que a empresa dispute de forma mais direta depósitos de salários e o relacionamento principal dos clientes com instituições financeiras.

O Nubank está investigando o envio a alguns de seus clientes no Brasil de um falso alerta de liquidação extrajudicial pelo Banco Central, informação negada tanto pela empresa quanto pelo BC.

As operações continuam “com segurança e estabilidade”, afirmou o Nubank em comunicado divulgado nesta sexta-feira (12), acrescentando que todas as suas licenças seguem ativas. Em nota própria, o Banco Central também declarou que “a informação não procede”.

O aviso falso foi enviado mais cedo a um pequeno número de clientes por meio do aplicativo da fintech. O Nubank classificou o episódio como um “erro operacional pontual, já identificado e solucionado”. A causa da falha está sendo investigada, e os clientes que receberam o alerta falso foram informados de que o banco opera normalmente, segundo a companhia.

O erro provocou uma onda de comentários nas redes sociais, com usuários do aplicativo relatando dúvidas sobre a veracidade da mensagem. Eventuais liquidações de instituições financeiras normalmente são comunicadas primeiro pelo BC por meio de canais oficiais.

LEIA MAIS:

• Nubank anuncia programa de recompra de ações de até US$ 1 bilhão nos próximos 12 meses
• David Vélez acelera plano de expansão global do Nubank
• Em operação nos EUA, Nubank enfrenta desafio de marca para atender latinos e jovens americanos

Liquidações bancárias tornaram-se um tema de grande repercussão no Brasil após o colapso do Banco Master, cuja liquidação foi decretada pelo Banco Central em novembro. A instituição estaria no centro de um esquema de fraude que, segundo as autoridades, pode ser o maior já registrado no país. Outras instituições menores também foram liquidadas posteriormente em razão de suas ligações com o Banco Master.

Em contraste com estes bancos, o Nubank acumula 13 trimestres consecutivos de lucro desde sua abertura de capital, em 2021, de acordo com suas demonstrações financeiras. As ações da empresa subiam 0,2% nesta sexta-feira em Nova York, mas acumulam queda de 27% no ano, à medida que investidores avaliam o potencial impacto da deterioração do ciclo de crédito no Brasil — um fator que também pressiona outras instituições financeiras brasileiras.

A Nu Holdings, controladora do Nubank, anunciou que o conselho de administração aprovou um programa de recompra de ações de até US$ 1 bilhão (cerca de R$ 5 bilhões). O plano vai ser implementado ao longo de 12 meses, com início em 4 de junho de 2026, data de anúncio.

O programa engloba ações ordinárias de classe A, que são listadas na Bolsa de Valores de Nova York, a NYSE.

Segundo a companhia, a recompra de ações deriva da geração “significativa” de capital com a sua operação e representa um uso considerado atrativo desses recursos.

LEIA MAIS

• Nubank contrata Rob Livingston, ex-Visa, como novo CFO global
• Nubank amplia carteira de crédito em 40% em um ano e ganha participação de mercado

O grupo ressaltou que todos os investimentos em crescimento no Brasil, no México, na Colômbia e nos Estados Unidos, incluindo os “colchões” de capital regulatório, “permanecem integralmente financiados e inalterados”.

As recompras poderão ser realizadas periodicamente no mercado aberto. O programa não obriga o grupo a recomprar qualquer número específico de ações e poderá ser suspenso, modificado, prorrogado ou descontinuado a qualquer momento.

Crescimento do Nubank

No primeiro trimestre de 2026, o Nubank registrou um lucro líquido de US$ 871 milhões, alta de 41% em relação ao mesmo período do ano passado. A carteira de crédito cresceu 40% entre janeiro e março deste ano em relação ao primeiro trimestre de 2025, para US$ 37,2 bilhões.

A instituição financeira digital também está no processo de criação de seu banco nos Estados Unidos, para o qual recebeu aprovação condicional no início deste ano.

As ações do Nubank operam perto da estabilidade nesta sexta-feira, depois de abrirem em alta perto de 2% pela manhã. No acumulado em 12 meses, a ação está praticamente estável; neste ano de 2026, há queda aproximada de 28%.

O Nubank disse nesta quarta-feira (3) que pretende obter uma licença bancária no Brasil depois que os reguladores decidiram, na semana passada, impedir que empresas que não são bancos usem a palavra “banco” em suas marcas.

O Nubank afirmou que a decisão do Banco Central não deve provocar mudanças relevantes nos requisitos adicionais de capital.

Maior fintech do país, com mais de 110 milhões de clientes e valor de mercado de US$ 85 bilhões, o Nubank até agora não precisava de uma licença bancária porque as regras em vigor permitiam que oferecesse cartões de crédito e abrisse contas sem essa autorização.

Leia também:

• Muito além dos latinos: com a expansão para os EUA, Nubank também quer conquistar os americanos

A decisão do BC deu às empresas 120 dias para apresentar um plano de adequação à nova regra. “O Nubank foi fundado há 12 anos e é responsável pela inclusão de 28 milhões de pessoas no sistema financeiro”, disse em comunicado Livia Chanes, presidente do Nubank no Brasil, nesta quarta-feira.

O Nubank já obteve licença bancária no México e ingressou com pedido de autorização para operar como banco nos Estados Unidos no início deste ano.

Poucos países reagem tanto às decisões do Federal Reserve, o Banco Central dos Estados Unidos, quanto o Brasil. Quando os juros americanos caem, o dólar tende a perder força e investidores passam a buscar mercados onde há melhores opções de retorno. Nesse cenário, com a Selic ainda em 15%, o Brasil se torna um destino atrativo para parte desse capital. E, como consequência, a bolsa brasileira também ganha.

O efeito acontece em cadeia:

• O Fed corta juros, o que diminui a atratividade dos produtos de renda fixa nos Estados Unidos.;
• Em busca de melhores oportunidades de retorno, investidores estrangeiros trazem recursos para o Brasil e compram títulos de renda fixa, como títulos públicos, que pagam mais;
• Com mais dólares chegando ao país, o real se valoriza e, ao mesmo tempo, melhora a percepção de risco do país no mercado;
• A inflação sente o alívio do real mais valorizado e, com isso, o Banco Central brasileiro pode ganhar espaço para reduzir a Selic nos próximos anos;
• Juros mais baixos no Brasil tendem a estimular consumo e investimentos, o que ajuda a impulsionar a bolsa.
• Em 2025, o real já se valorizou cerca de 11% frente ao dólar, que hoje gira em torno de R$ 5,20. Essa força da moeda reforça o interesse de investidores em ativos locais e reduz pressões inflacionárias internas.

A experiência de outros ciclos reforça esse ponto: em períodos de queda de juros, o Ibovespa subiu em média 10% nos seis meses seguintes ao primeiro corte. Agora, o mercado projeta que a Selic siga elevada até o fim de 2025, mas comece a cair em 2026. E que termine o próximo ano em 12,25% e atinja 9,75% em 2027, segundo estimativas do Goldman Sachs.

Do lado externo, o Goldman também projeta que o Fed faça mais dois cortes em 2025 e outros dois em 2026, levando a taxa americana para algo entre 3% e 3,25% até meados de 2026. Essa trajetória define o ritmo de desvalorização do dólar e o tamanho do fluxo que pode chegar a emergentes como o Brasil.

Esse pano de fundo recoloca a bolsa brasileira no radar de grandes investidores globais. E cria oportunidades em diferentes setores. Analistas dividem essas ações brasileiras em dois blocos:

• Cíclicas domésticas: companhias ligadas a crédito e consumo, como Localiza, Cyrela, BTG Pactual, Nubank, GPS e Smartfit.

• Defensivas sensíveis a juros: empresas que mantêm receitas estáveis, mas aumentam margens com custo de financiamento mais baixo, como Eletrobras e Equatorial em energia, Copel e Sabesp em saneamento, Multiplan em shoppings e Rede D’Or na saúde.

Mas é bom lembrar que essa dinâmica positiva não elimina os riscos do cenário: as contas públicas brasileiras seguem pressionadas, a economia chinesa dá sinais de enfraquecimento e o ambiente geopolítico pode atrapalhar o fluxo de capital para emergentes.

Mesmo com essas incertezas, a combinação atual de Selic alta, bolsa negociada a múltiplos baixos e real mais valorizado coloca o Brasil em posição de destaque. Se a dinâmica observada em ciclos anteriores se repetir, o país pode novamente estar entre os maiores beneficiados pelo movimento de cortes de juros iniciado pelo Federal Reserve.

Com a expansão para os EUA, a Nu Holdings vê uma oportunidade para alcançar clientes além da América Latina. “Num primeiro momento, nossos clientes iniciais serão aqueles que adotam novidades antes do grande público”, afirmou Cristina Junqueira, cofundadora e diretora de crescimento da empresa, durante o painel Women, Money & Power, em evento da Bloomberg, realizado em Londres nesta quarta-feira (1). “Nossa chegada aos Estados Unidos tem potencial para ressoar até entre o público americano, para além da comunidade latino-americana.”

A executiva se mudou de São Paulo para a Flórida para supervisionar as operações internacionais do Nubank. “Agora estou baseada em Miami, então são três horas e meia de voo da Colômbia, três horas de voo da Cidade do México e, claro, isso me posiciona bem para eventualmente supervisionar nossas operações nos EUA”, disse ela.

“O Nubank vê o mercado americano como uma enorme oportunidade”, disse Cristina Junqueira, já que alguns estados americanos têm economias maiores até que a do Brasil. Aliás, o Brasil é atualmente o maior mercado da empresa. Mas a executiva disse que o processo de licenciamento leva tempo e que o Nubank está buscando uma oportunidade de longo prazo nos EUA.

Leia mais

• Nubank pede autorização para operar nos EUA
• Lucro líquido do Nubank cresce 42% no 2º trimestre
• Roberto Campos Neto assume posto de vice-chairman do Nubank a partir de julho

Nubank contrata

O Nubank contratou vários executivos de tecnologia nos EUA este ano. Na semana passada, nomeou Michael Rihani, ex-diretor de produtos da Coinbase Global, como seu novo diretor de criptomoedas. Em agosto, contratou Eric Young, ex-Snap, para atuar como diretor de tecnologia.

O banco é atualmente a empresa financeira de capital aberto mais valiosa da América Latina, à frente do Itaú Unibanco.

“Este é um bom passo inicial para a expansão do mercado endereçável, considerando o tamanho do mercado americano”, disse Gustavo Schroden, analista do Citigroup. “No entanto, para os investidores, a principal preocupação é a possibilidade de a administração perder o foco.”

Cristina Junqueira afirmou que o Nubank não está abrindo mão de suas oportunidades de crescimento nos mercados onde ele já tem presença, como o Brasil, que ainda é sua única operação lucrativa. “Há muito espaço para quase dobrarmos nossa receita, mesmo com a atual base de clientes amadurecendo”, disse ela.

A cofundadora do Nubank também disse que a empresa ainda não vê muito impacto da intensificação da concorrência na América Latina com rivais como Mercado Livre e Revolut. “Há mais concorrência”, disse Cristina Junqueira. “Isso é ótimo, os clientes têm mais opções, mas não estamos vendo isso impactando nosso crescimento até agora.”

A Nu Holdings informou que solicitou uma autorização para se tornar um banco nacional nos EUA. A fintech brasileira busca expandir seus negócios para além do mercado latino-americano.

A instituição apresentou sua solicitação à Office of the Comptroller of the Currency (OCC), de acordo com um comunicado divulgado nesta terça-feira (30). A medida contribuirá para sua evolução de uma plataforma regional para uma empresa global.

“Solicitar uma autorização nacional nos EUA nos ajuda a atender melhor nossos clientes no país e, no futuro, a nos conectar com aqueles que compartilham necessidades financeiras semelhantes e podem se beneficiar de nossos produtos e serviços”, disse o CEO do Nubank, David Velez, no comunicado.

As ações da empresa subiram com a notícia, mas apagaram os ganhos e caíram cerca de 0,4% às 14h22 em Nova York. O Nubank é atualmente a instituição financeira de capital aberto mais valiosa da América Latina, avaliada em cerca de US$ 77 bilhões.

Um estatuto bancário nacional “apoiará a capacidade do Nubank de inovar com responsabilidade e escalar com eficiência no mercado americano, oferecendo contas de depósito, cartão de crédito, empréstimos e custódia de ativos digitais”, informou o comunicado.

Leia mais

• Lucro líquido do Nubank cresce 42% no 2º trimestre
• Roberto Campos Neto assume posto de vice-chairman do Nubank a partir de julho
• Nubank amplia portfólio cripto e lista 4 novos tokens

O Nubank obteve recentemente a aprovação do governo para uma licença que permitirá que sua unidade mexicana opere como um banco. Atualmente, a empresa também opera no Brasil e na Colômbia e acumulou 122,7 milhões de clientes até junho.

Seu negócio nos EUA será uma subsidiária integral, com um conselho que inclui ex-reguladores financeiros e executivos dos EUA e do Brasil. O presidente do conselho nos EUA será o ex-presidente do Banco Central do Brasil, Roberto Campos Neto, e também incluirá a cofundadora e diretora de crescimento do Nubank, Cristina Junqueira.