Se você está lendo isso hoje, ainda dá tempo de entrar — depois dessa janela, não há garantia de novas vagas. 

O Market Makers abre nesta segunda-feira (22), às 19h, vagas para pessoas interessadas em fazer parte do M3 Club, uma comunidade de investidores e gestores para trocar informações e ideias de investimento em primeira mão. 

Vagas limitadas: faça parte da comunidade do Market Makers, a M3 Club 

Uma comunidade fora de série

O M3 Club não é um curso — e nem uma comunidade comum. É onde você passa a ter acesso ao tipo de informação e de pessoas que normalmente não estão disponíveis ao investidor comum. 

O Market Makers é conhecido pelos conteúdos digitais, especialmente pelos cursos, pesquisas de mercado e produção de conteúdo, como o podcast da casa que alcança cerca de 7 milhões de pessoas por mês.  

Para ir além disso, o M3 Club desenvolve ainda mais essa experiência de forma exclusiva para os participantes.  

O membro desse grupo terá acesso, além de todas as informações mais relevantes do mercado, a conteúdos e eventos exclusivos com personagens relevantes entre os grandes gestores e C-levels do mercado. 

Entre agora na lista de espera e garanta sua prioridade. 

Outro grande benefício do M3 Club é um fator que impulsiona qualquer carreira de um profissional do mercado financeiro nos dias de hoje: networking. 

Quem está por dentro das movimentações econômicas sabe que um único contato pode mudar sua trajetória. É isso que o M3 Club tem como objetivo: conectar pessoas para que bons insights ajudem nas decisões. 

Então, em poucas palavras, esses são os benefícios e motivos pelos quais você deve fazer parte do M3 Club: acesso a análises e recomendações exclusivas, conexão direta com grandes gestores, networking com investidores de alto nível, além de eventos e experiências — incluindo viagens internacionais — que colocam você onde as melhores oportunidades realmente acontecem. 

M3 Club: vagas limitadas são distribuídas hoje às 19h; inscreva-se aqui

Conheça os sócios por trás do M3 Club

O M3 Club conta com uma equipe experiente que é capaz de liderar o hub com maestria e estratégia. Ao lado de Murilo Ribeiro, que lidera o M3 Club, os novos integrantes passam a conviver diretamente com Thiago Salomão e Matheus Soares — nomes por trás da construção do Market Makers. 

Thiago Salomão construiu sua trajetória no coração do mercado financeiro. É analista certificado (CNPI-P) e possui formação executiva em mercados pela Fipecafi em parceria com a UBS/B3. Antes de dar início ao Market Makers, esteve à frente do InfoMoney como editor-chefe e atuou como analista de ações na Rico. Também foi um dos criadores do Stock Pickers, podcast que se tornou referência entre investidores no Brasil. 

Já Matheus Soares é quem lidera as decisões por trás da Carteira Market Makers de Ações. Com experiência consolidada em análise fundamentalista — especialmente no universo de small caps —, desenvolveu sua abordagem com base em fundamentos clássicos do mercado. Sua formação inclui o programa de Value Investing da Columbia Business School, reconhecido globalmente. 

Quero melhorar meu networking no mercado financeiro com o M3 Club 

Inscreva-se na lista de espera do M3 Club

Essa chance não é para qualquer um. Como dissemos antes, o M3 Club é para quem quer se desenvolver e ser mais relevante no mercado. Por isso mesmo que as vagas são limitadas: essa é uma oportunidade para quem enxerga além do usual. 

As vagas serão reabertas nesta segunda (22), às 19h, de forma exclusiva para quem realmente quer se diferenciar no mercado financeiro. O clube distribuirá vagas remanescentes somente através de uma lista de espera prévia, especialmente para quem estiver comprometido e engajado a conhecer a proposta do hub. 

Para se inscrever, basta acessar o link abaixo e seguir as instruções. O M3 Club será lançado oficialmente às 19h e, ao se inscrever, você receberá o convite para o evento online e gratuito. O registro na lista e a participação no evento são gratuitos. 

QUERO ENTRAR NA LISTA DE ESPERA DO M3 CLUB 

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A reprecificação no mercado de crédito incentivado tem gerado um clima mais conturbado para os fundos da categoria. O Sparta Infra (JURO11) é um dos fundos que ficaram mais expostos à marcação a mercado nesse contexto de saída de recursos.

No início do mês, a Sparta anunciou uma redução temporária na distribuição de rendimentos do JURO11, passando de R$ 1,00 para R$ 0,75 por cota em maio, e R$ 0,50 neste mês. O movimento se refletiu na queda do preço das cotas, que acumulam desvalorização próxima de 7% desde o início de maio.

Diante de um cenário mais pressionado para a categoria de debêntures incentivados, há oportunidade nas cotas do JURO11?

Para entender o posicionamento da empresa, os analistas da série Os Melhores Fundos, da Empiricus Research, conversaram com Caio Palma, gestor de infraestrutura da Sparta, e com a Natália Coura, responsável pelo relacionamento com investidores.

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JURO11: O que mudou de verdade?

Na avaliação dos analistas da casa, a queda nas cotas está muito mais ligada a um contexto mais amplo da categoria do que um problema estrutural do fundo.

A combinação entre dificuldades enfrentadas por emissores relevantes, o enfraquecimento do desempenho de fundos e a continuidade dos resgates levou a uma reprecificação significativa das debêntures, explica a equipe de analistas dos Melhores Fundos da Empiricus.

“Nos últimos anos, parte relevante dos rendimentos distribuídos foi sustentada não apenas pelo carrego dos títulos, mas também pelos ganhos de capital proporcionados pelo fechamento dos spreads de crédito. Com a recente abertura desses spreads e a elevação dos juros reais, fator particularmente relevante para um fundo indexado ao IPCA, esse componente adicional de retorno deixou de existir, exigindo uma postura mais conservadora na distribuição”, afirmam.

A avaliação dos analistas após a conversa com a gestora é de que os preços dos ativos já apresentam melhora em relação aos momentos mais críticos, embora a dinâmica de resgates nos fundos abertos da indústria ainda continue contribuindo para a volatilidade no curto prazo.

Nesse ambiente, os especialistas enxergam uma oportunidade interessante no JURO11. “Por ser um fundo fechado, o veículo não enfrenta pressão de vender ativos para fazer frente a resgates, o que lhe confere maior capacidade de atravessar períodos de turbulência com disciplina e flexibilidade”, avaliam.

Com isso, a gestão pode reciclar gradualmente a carteira em níveis mais elevados de spread, aproveitando distorções criadas pelo estresse recente do mercado.

Quanto à reação negativa dos investidores ao corte de distribuição, os analistas enxergam uma ampliação do desconto da cota de mercado para cerca de 4%, além de uma elevação da taxa implícita de negociação para aproximadamente IPCA + 9,8% ao ano, líquida de taxas.

“Na nossa avaliação, a redução dos rendimentos possui caráter muito mais conjuntural do que estrutural. A combinação entre spreads mais atrativos, desconto na cota de mercado e benefícios inerentes à estrutura fechada cria uma relação risco-retorno particularmente interessante para investidores com horizonte de médio e longo prazo”, avaliam.

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Como ir além do olhar superficial do mercado?

Nem sempre as oportunidades mais atraentes à primeira vista são as que despertam entusiasmo imediato no mercado.

O JURO11 é um exemplo disso.  Mas, ao analisar os fundamentos e o contexto de mercado com mais profundidade, os analistas da Empiricus chegam a conclusões diferentes das que predominam no consenso.

E é justamente esse tipo de análise que você encontra na Empiricus+.

A plataforma reúne relatórios exclusivos, recomendações de investimento, carteiras recomendadas e análises produzidas por especialistas que buscam identificar valor onde a maioria dos investidores não está olhando.

Ao se tornar assinante, você passa a acompanhar não apenas as recomendações dos analistas, mas também o raciocínio por trás de cada tese de investimento.

Para conhecer mais sobre a plataforma, a Empiricus está liberando 30 dias de acesso gratuito ao Empiricus+, onde você pode conferir todas as análises que te ajudarão a fazer as melhores decisões para os seus investimentos.

A plataforma oferece carteiras recomendadas pensadas para diferentes perfis e objetivos de investimento, além de reunir conteúdos exclusivos sobre ações, fundos, renda fixa e diversas outras classes de ativos, proporcionando uma visão mais ampla do mercado.

Se você busca uma visão além do senso comum e quer entender por que determinados ativos entram no radar dos especialistas, vale a pena conhecer o Empiricus+.

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No início do mês, o Nubank (ROXO34) anunciou uma importante mudança em sua liderança financeira. Guilherme Lago deixará o cargo de CFO, que passará a ser ocupado por Rob Livingston, ex-CFO da Visa North America.

A notícia se soma a outras preocupações recentes do mercado envolvendo a qualidade da carteira de crédito do banco, a expansão das operações nos Estados Unidos e um provisionamento acima do esperado no primeiro trimestre. Como resultado, as ações da companhia passaram a sofrer pressão.

Mas a reação negativa dos investidores foi realmente justificada?

Para Ruy Hungria, analista de ações da Empiricus Research, parte das preocupações faz sentido, mas o mercado parece estar reagindo de forma exagerada a fatores que já eram esperados pela companhia.

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Por que o mercado reagiu mal?

Segundo Hungria, as ações do Nubank já vinham pressionadas antes mesmo da troca de CFO. Entre os fatores que contribuíram para esse movimento estão resultados ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, dúvidas sobre a expansão da operação nos Estados Unidos e preocupações relacionadas à qualidade da carteira de crédito.

Além disso, o banco registrou um provisionamento acima do esperado, o que também gerou cautela entre investidores.

No entanto, o analista destaca no Plantão Empiricus que parte desse cenário está relacionada a fatores sazonais. Historicamente, o primeiro trimestre costuma apresentar níveis mais elevados de inadimplência, influenciados por despesas recorrentes do início do ano, como impostos e outras obrigações financeiras.

Outro ponto importante é que o Nubank continua ampliando sua carteira de crédito. Embora essa estratégia naturalmente aumente os índices de inadimplência, ela também faz parte do processo de crescimento da operação.

Na visão da Empiricus, a combinação desses fatores ajudou a intensificar a reação do mercado, mas não altera os fundamentos da companhia.

Troca de CFO é estratégica para expansão internacional

Embora tenha contribuído para aumentar a percepção de risco entre investidores no curto prazo, a troca de CFO está alinhada ao plano estratégico do Nubank.

Rob Livingston atuou na principal operação da Visa nos Estados Unidos e acumula quase duas décadas de experiência na Capital One, uma das maiores instituições financeiras do país. Seu histórico reúne conhecimento em crédito, meios de pagamento e operações financeiras no mercado americano.

Por isso, sua chegada é vista pela Empiricus como um movimento natural para uma empresa que busca fortalecer sua presença internacional, especialmente nos Estados Unidos.

Nesse contexto, Livingston pode desempenhar um papel importante no desenvolvimento da operação local e no fortalecimento das relações estratégicas do Nubank no mercado norte-americano.

Veja também: Carteiras da Empiricus ficam disponíveis de forma gratuita por 30 dias; saiba como acessá-las

Vale a pena continuar investindo em Nubank?

Apesar das preocupações recentes, Hungria destaca que o Nubank continua apresentando indicadores operacionais robustos.

O banco segue registrando crescimento elevado, impulsionado pela expansão da carteira de crédito, além de manter um retorno sobre patrimônio (ROE) na faixa de 30%. Segundo o analista, a inadimplência permanece sob controle e compatível com a estratégia de crescimento adotada pela companhia.

Por isso, a mudança na diretoria financeira não altera a tese de investimento da Empiricus para a empresa.

“O mercado está reagindo a fatores de curto prazo, mas os fundamentos continuam sólidos”, resume a visão da casa de análise.

Dessa forma, o Nubank permanece entre as recomendações da Empiricus.

Quer conhecer outras recomendações além do Nubank?

Agora você já sabe por que a Empiricus continua enxergando valor nas ações do Nubank mesmo diante das recentes preocupações do mercado.

Mas essa não é a única oportunidade acompanhada pelos analistas da casa.

A Empiricus está liberando 30 dias de acesso gratuito ao Empiricus+, plataforma que reúne recomendações de investimentos, relatórios exclusivos, análises de mercado e carteiras elaboradas por especialistas.

Com o Empiricus+, você pode acompanhar diariamente as teses de investimento dos analistas, entender os movimentos que impactam empresas como o Nubank e acessar estratégias voltadas para diferentes perfis de investidores.

Entre os benefícios da plataforma estão:

• Relatórios e análises atualizados diariamente;
• Carteiras recomendadas para diferentes objetivos de investimento;
• Conteúdos exclusivos sobre ações, fundos, renda fixa e outros ativos;
• Ferramentas que ajudam investidores a tomar decisões mais informadas.

Se você quer acompanhar de perto as oportunidades identificadas pelos analistas da Empiricus, este pode ser um bom momento para conhecer a plataforma sem custo durante o período de teste.

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O Vinci Shopping Centers (VISC11) passou a integrar a carteira recomendada de fundos imobiliários da Empiricus em junho. O portfólio reúne sete ativos e recebeu ajustes também nas posições de fundos do segmento logístico.

Para dar lugar ao VISC11, a equipe liderada por Caio Araújo recomendou a venda integral da posição em Pátria Malls (PMLL11).

Segundo o analista, a mudança busca aproveitar oportunidades identificadas no segmento de shopping centers e aumentar a diversificação do portfólio diante do atual cenário de mercado.

O que o analista levou em conta ao montar a carteira de junho?

Araújo explica que o recuo de –1,33% do Ifix em maio veio em decorrência da piora do ambiente doméstico, que foi marcada pela saída de recursos estrangeiros e pelo aumento da volatilidade eleitoral.

Nesse sentido, ele vê o principal foco de atenção no segmento de crédito high yield, diante do aumento dos eventos de créditos em operações mais sensíveis ao ambiente de Selic alta.

Por isso, o analista optou por manter a carteira com fundos imobiliários com “maior qualidade de crédito, gestores experientes e portfólios resilientes”. Além disso, a equipe de Araújo aproveitou a queda da indústria para realizar ajustes táticos na carteira recomendada.

Até o fechamento de maio, a estratégia tem mostrado desempenho positivo. A carteira acumula retorno de 8,6% em 2026, acima dos 2,7% registrados pelo índice de referência (Ifix) no mesmo período. O resultado reflete as escolhas de alocação realizadas pela equipe de análise da Empiricus e o posicionamento adotado para o atual cenário de mercado.

Veja como investir na carteira de FIIs da Empiricus abaixo.

Grátis: conheça a carteira recomendada de fundos imobiliários da Empiricus

A carteira recomendada de FIIs da Empiricus é atualizada mensalmente por uma equipe especializada de analistas, que acompanha o mercado em busca de oportunidades para compor o portfólio.

Ao acessar o relatório, o investidor tem acesso:

• Aos fundos selecionados;
• À distribuição de peso de cada ativo;
• E a análises detalhadas com gráficos e indicadores de desempenho.

Além disso, ao seguir o passo a passo indicado no relatório, os investidores também têm a opção de investir de forma automatizada. Dessa forma, o portfólio permanece alinhado às recomendações dos analistas, sem a necessidade de realizar rebalanceamentos ou negociações manualmente.

Além de gratuita, a carteira reúne praticidade e acompanhamento profissional em uma única solução. Clique no link abaixo e, caso não tenha, realize o seu cadastro para acessar o relatório completo e conhecer os fundos imobiliários selecionados pela equipe da Empiricus:

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