Nesta semana, o giro pelos fundos imobiliários traz atualizações aos cotistas sobre FIIs como CSHG Renda Urbana (HGRU11), Kinea Securities (KNSC11), Patria Malls (PMLL11) e outros. Confira:

BCIA11: Bradesco Carteira Imobiliária Ativa

O fundo informou que, ao longo de maio, realizou movimentações de aproximadamente R$ 20 milhões, equivalentes a 5,3% do PL. A gestão reduziu a exposição aos segmentos de shopping centers, de 12,1% para 11,5% do PL, e misto, de 3,3% para 2,1% do PL. Já nas compras, o destaque ficou para o aumento da alocação em galpões logísticos, que passou de 13,2% para 16% do PL, impulsionada pela participação na oferta do BTG Pactual Logistica (BTLG11), cuja posição passou a representar 3,1% do PL. Além disso, o fundo seguiu reforçando a posição em Kinea Indices de Precos (KNIP11), que permaneceu como o principal ativo da carteira, com participação de 6,7% do PL.

HGCR11: CSHG Recebíveis Imobiliários

O fundo concluiu a venda da totalidade do empreendimento vinculado ao CRI Quota, encerrando o processo de execução iniciado após a inadimplência em abr/25. A operação resultou no recebimento líquido total de R$ 76,4 milhões, já considerando o sinal pago em dez/25. Com a venda, a operação apresentou prejuízo acumulado de R$ 9,1 milhões, equivalente a R$ 0,59/cota.

HGRU11: CSHG Renda Urbana

O fundo anunciou o fim do período de exercício do direito de preferência de sua 6ª emissão de cotas. Foram subscritas apenas 33,8 mil cotas, equivalente a cerca de R$ 4,4 milhões.

KNSC11: Kinea Securities

O fundo investiu R$ 67,3 milhões em cinco novas operações de CRI durante o mês, a uma taxa média de IPCA + 10,29% ao ano. As alocações foram concentradas em estruturas de home equity originadas pelas plataformas Creditas, Galleria e Crediblue.

Os principais aportes ocorreram nos CRIs Creditas 151 Sênior A e B (R$ 29,7 milhões) e Galleria 125 Sênior e Mezanino (R$ 33,7 milhões). As operações contam com garantias de alienação fiduciária, subordinação e apresentam baixo LTV, reforçando o perfil defensivo da carteira.

PMLL11: Patria Malls

O fundo concluiu a aquisição da totalidade das cotas do RBR Malls, detidas pelo RBR Plus Multiestrategia Real Estate (RBRX11), por aproximadamente R$ 385 milhões. O pagamento foi realizado à vista, por meio de compensação com os valores devidos pelo RBRX11 na subscrição de cotas da 7ª emissão do PMLL11.

Com a operação, o fundo passa a deter participação em três shoppings consolidados de São Paulo: Shopping Eldorado, Plaza Sul Shopping e Shopping Pátio Higienópolis. A gestão estima cap rate ponderado de 7,8% para os rendimentos projetados nos próximos 12 meses.

RINV11: Real Investor

O fundo encerrou sua 6ª emissão de cotas com a subscrição de 1,1 milhão de novas cotas, totalizando aproximadamente R$ 117,9 milhões.

TRXF11: TRX Real Estate

O fundo celebrou proposta vinculante para a venda de um portfólio de 15 imóveis de renda urbana e varejo para o BRC Renda Urbana FII, em transação avaliada em R$ 207,3 milhões. O pagamento será realizado integralmente por meio de cotas de nova emissão do comprador. A operação envolve 11 agências da Caixa Econômica Federal, duas lojas do Extra, um imóvel locado à Dasa e Americanas e um centro comercial em São Luís (MA). Caso concluída, a transação deverá gerar lucro estimado de R$ 31,9 milhões, equivalente a R$ 0,51 por cota, com TIR aproximada de 38,5% ao ano e cap rate médio de 8,13%.

Além disso, o fundo celebrou compromisso para aquisição do imóvel Dynamic Faria Lima, em Pinheiros (SP), atualmente 100% locado ao Ibmec, por R$ 130 milhões. O pagamento será dividido em R$ 65 milhões em caixa, em 6 parcelas mensais, e R$ 65 milhões preferencialmente via subscrição de cotas do TRXF11 pela vendedora. O ativo possui 8,3 mil m² de ABL, contrato típico com vencimento em dez/33, e yield on cost estimado de 10,4% nos próximos 12 meses.

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No giro pelos fundos imobiliários, FIIs como Alianza Trust (ALZR11), BTG Pactual Real Estate (BTHF11), Capitania Securities II (CPTS11) e outros trouxeram novidades aos cotistas nos últimos dias. Confira:

ALZR11: Alianza Trust

O ALZR11 comunicou a intenção de realizar recompra de cotas no mercado secundário entre junho de 2026 e junho de 2027, a critério da gestão. As recompras deverão ocorrer abaixo do valor patrimonial da cota, e as cotas adquiridas serão canceladas. O programa poderá alcançar até 10% das cotas do fundo em 12 meses, equivalente a 16,45 milhões de cotas. 

BTHF11: BTG Pactual Real Estate Hedge Fund

O BTHF11 realizou R$ 268 milhões em operações no mercado secundário, utilizando R$ 102 milhões de caixa e gerando resultado líquido de aproximadamente R$ 4,8 milhões. O principal destaque foi o encerramento da posição em TEND3, que gerou ganho de capital de cerca de R$ 5 milhões e TIR de 111,2%. Parte relevante do caixa foi direcionada à compra de HSI Realty I (HSRE11), em co-investimento com parceiro institucional, mirando a obtenção de controle em um FII de renda urbana com cap rate superior a 10,5%. 

CPTS11: Capitânia Securities II 

O CPTS11 informou a padronização do calendário de distribuição de rendimentos dos FIIs sob gestão da Capitânia. A partir da competência maio/26, o aviso aos cotistas será divulgado ao final do 10º dia útil do mês subsequente, que também passará a ser a data-base para recebimento dos rendimentos. As cotas serão negociadas ex-rendimento a partir do 11º dia útil do mês subsequente. 

TRXF11: TRX Real Estate

O TRXF11 celebrou contrato para aquisição indireta de um portfólio de oito ativos de self-storage e logística urbana operados pela Guarde Aqui, por meio de investimento de até R$ 135 milhões no FII Brio Renda Imobiliária. Os imóveis estão localizados em Rio de Janeiro, Brasília, Belo Horizonte e Ribeirão Preto, somando 30,3 mil m² de ABL e taxa de ocupação próxima de 76%. O portfólio apresenta cap rate médio estimado de 13,4%. 

VILG11: Vinci Logística

O VILG11 concluiu a aquisição da participação remanescente de 50% no Parque Logístico Pernambuco, localizado em Ipojuca (PE), por R$ 56,2 milhões, pagos à vista. O valor equivale a aproximadamente R$ 1,6 mil/m², considerando 35,1 mil m² de ABL, com cap rate estimado de 12,1%. Com a operação, o VILG11 passa a deter 100% do ativo, que está totalmente locado para a Supporte. 

XPLG11: XP Logística

O fundo divulgou seu guidance de rendimentos para os próximos meses de 2026, em uma faixa entre R$ 0,79 e R$ 0,85 por cota. 

XPML11: XP Malls

O fundo divulgou seu guidance de rendimentos para o restante do ano, com uma banda entre R$ 0,86 e R$ 0,92 por cota até o mês de junho. A partir de julho, o limite inferior passa a ser de R$ 0,83 por cota. 

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Nesta semana, os fundos imobiliários Maxi Renda (MXRF11), CSHG Logística (HGLG11) e BTG Pactual Logística (BTLG11) estão com notícias quentes para os investidores. Confira:

ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliaria

Os cotistas aprovaram, em consulta formal, o conjunto de alterações no regulamento do fundo.

BRCO11 – Bresco Logistica

O fundo celebrou contrato de locação com a Expresso 3300 para ocupação integral do ativo Bresco Embu, envolvendo 7.629 m² de galpão e 14.084 m² de pátio operacional. Após o período de carência, a locação deverá gerar impacto positivo de aproximadamente R$ 0,02/cota por mês. O contrato representa 4,0% da ABL do fundo e, com a ocupação, o ativo passa a operar com vacância física zero.

Além disso, o fundo contratou a Suno como formadora de mercado para suas cotas negociadas na B3. O contrato terá vigência inicial de 6 meses, com renovação automática por períodos sucessivos, salvo manifestação contrária das partes.

BTLG11 –  BTG Pactual Logística

O fundo concluiu a locação de dois módulos no BTLG Ribeirão Preto, que somam 6.603 m² de ABL, alcançando ganho real de 39 % frente aos valores praticados na ocupação anterior. A nova locação ocorreu de forma concomitante à saída do antigo locatário, sem impacto na vacância do ativo, que permaneceu zerada.

HGLG11 – CSHG Logística

o fundo anunciou o encerramento de sua 11ª emissão de cotas com a colocação de 3,2 milhões de novas cotas, equivalente a aproximadamente R$ 532,6 milhões.

HSML11 – HSI Mall

O fundo concluiu a operação de desinvestimento de 49% do Shopping Pátio Maceió, envolvendo a venda direta de 19% do ativo e o encerramento da opção de compra referente aos 30% alienados em 2024. A operação prevê recebimento total de R$ 237,4 milhões e lucro de aproximadamente R$ 110,7 milhões (R$ 5,19/cota), com cap rate de 7,9% e TIR de 18,8% ao ano.

A maior parte dos recursos será destinada à amortização de dívidas e juros acruados, reduzindo a alavancagem líquida de 20,4% para cerca de 16,1%. Com isso, a gestão estima redução de aproximadamente R$ 0,05/cota por mês na despesa financeira e elevou o guidance de distribuição para 2026, de R$ 0,71–0,75/cota para R$ 0,74–0,78/cota.

KORE11 – Kinea Oportunidades Real Estate

O fundo registrou a devolução de três conjuntos no Ed. Morumbi Office Tower pela Oi S/A. Com a movimentação, a vacância física subiu de 2,82% para 4,52%, enquanto a vacância financeira avançou de 2,95% para 4,09%. A vacância financeira ajustada pelas carências passou de 3,84% para 4,66%.

MXRF11 – Maxi Renda

O fundo convocou AGE para deliberar sobre a realização da 12ª emissão de cotas, no montante inicial de até R$ 1,0 bilhão.

PMLL11 – Patria Malls 

Os cotistas aprovaram a aquisição da totalidade das cotas do RBR Malls detidas pelo RBR Plus Multiestratégia, operação que poderá ser realizada por meio de pagamento em caixa e/ou emissão de novas cotas do fundo.

Além disso, foram aprovadas alterações no regulamento, incluindo o aumento do capital autorizado para até R$ 30 bilhões, a possibilidade de recompra de cotas pelo fundo, a autorização para constituição de garantias e ônus reais em operações da carteira e a dispensa do direito de reembolso em determinadas reorganizações societárias. A proposta que permitiria investimentos em ativos geridos por partes relacionadas não atingiu o quórum mínimo exigido e foi rejeitada.

RBVA11 – Rio Bravo Renda Varejo

O fundo assinou dois contratos de locação com a rede de academias Ultra para os imóveis Paulista e Duque de Caxias, ambos localizados na cidade de São Paulo. As novas locações apresentam prazo de 20 anos, reduzem a vacância física do portfólio de 8,2% para 6,5% e ampliam a exposição do fundo ao segmento de bem-estar, que passa a representar 5,1% da carteira. Após o término do período de carência, a gestão estima impacto positivo de aproximadamente R$ 0,0015 por cota ao mês.

Além disso, o fundo encerrou sua 6ª emissão de cotas com a captação de aproximadamente R$ 96,5 milhões, por meio da distribuição de 9,1 milhões de novas cotas.

RINV11 – Real Investor

O fundo comunicou o encerramento do período de sobras e montante adicional de sua oferta de cotas. No período, foram subscritas 711,6 mil cotas, equivalentes a aproximadamente R$ 75,9 milhões. Somando o exercício do direito de preferência, a oferta já totaliza cerca de R$ 117,9 milhões em cotas subscritas, restando 301 mil cotas disponíveis para investidores profissionais no período de subscrição.

TRXF11 – TRX Real Estate 

O fundo concluiu a aquisição de 18 andares de um edifício locado ao Hospital Sírio-Libanês, localizados no empreendimento O Parque, em São Paulo, por aproximadamente R$ 219,4 milhões.

Além disso, o fundo concluiu a venda de nove imóveis locados ao Carrefour, Grupo Mateus e Sendas para um veículo gerido por afiliada do BTG Pactual, em uma transação de aproximadamente R$ 672 milhões. A gestão estima que o lucro da operação seja de R$ 230 milhões para o TRXF11 (R$ 7,08/cota) e R$ 73 milhões para o TRXB11 (R$ 19,49/cota). Com a conclusão da venda, o TRXF11 prorrogou seu guidance de distribuição para o intervalo entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até dezembro de 2026.

O post MXRF11, HGLG11, BTLG11 e mais fundos imobiliários com atualizações esta semana; confira apareceu primeiro em Empiricus.